Ënnerscheed tëscht NPV a Payback

NPV vs Payback

An all Geschäft ass et indispensabel fir de Wäert vun engem proposéierte Projet ze bewäerten ier en wierklech investéiert. Et ginn eng Rei vu Léisungen fir dëst op finanziell Siicht ze evaluéieren; ënnert hinnen sinn den Net Present Value (NPV) an de Payback Method. Dës zwee kënnen d'Nohaltegkeet an de Wäert vu laangfristege Projete moossen. Si ënnerscheede sech awer an hirer Berechnung, Faktoren, an si variéiere souwäit wat d'Begrenzung an d'Virdeeler ugeet.

NPV, och bekannt als Net Present Worth (NPW), ass eng Standard Method fir den Zäitwäert vu Suen ze benotze fir laangfristeg Projeten ze bewäerten. Et rechent eng Zäitreih vu Cashflow, béid amgaang an eraus, a punkto Währung. NPV entsprécht der Zomm vun den heitege Wäerter vun den eenzelne Cashflowen. Déi wichtegst Saach iwwer NPV ze erënneren ass ‘aktuelle Wäert.’ Einfach setzen, NPV = PV (Present value) ‘“ I (Investment). Zum Beispill, $ 1000 fir I, $ 10.000 fir PV: $ 10.000 - $ 1.000 = $ 9, 000 = NPV. Wann Dir tëscht alternativ Investitiounen wielt, kann NPV hëllefen, dee mat dem héchste aktuelle Wäert ze bestëmmen, speziell mat dëse Bedéngungen: wann NPV> 0, d'Investitioun akzeptéieren, wann NPV <0, d'Investitioun refuséieren, a wann NPV = 0, d'Investitioun ass marginalen.

Ëmgekéiert ass d'Rayback Method fir e Kaaf oder Expansiounsprojet ze bewäerten. Et bestëmmt d'Period, allgemeng a Joeren, an deem et en 'payback' op investéiert Investitioune gëtt. Et ass d'selwecht wéi déi initial Investitioun gedeelt duerch alljährlech Spuer oder Einnahmen, oder a mathematesch Begrëffer: Bezuelungsperiod = I / CF (Cashflow pro Joer). Zum Beispill, 10.000 $ fir I ginn, an $ 1.000 fir CF, 10.000 / 1, 000 = 10 (Joer) = Payback Period. Wat méi kuerz ass d'Ausbezuelungszäit, desto besser d'Investitioun. E laange Payback bedeit datt d'Investitioun fir eng laang Zäit gespaart gëtt; wat normalerweis e Projet relativ net nohalteg mécht.

Ënnerscheed tëscht NPV a Payback-1

Net Present Wäerter Analyse läscht den Zäitelement beim Gewiicht vun alternativen Investitiounen, wärend de Bezuelmethod sech op déi Zäit erfuerderlech fir de Rendement op eng Investitioun fir déi total initial Investitioun zréckzebezuelen. Mat dësem gëtt d'Bezuelmethod net d'Zäitwäert vu Sue bewäert, Inflatioun, finanziell Risiken, etc. am Géigesaz zu NPV, déi d'Rentabilitéit vun enger Investitioun genau moosst. Ausserdeem, och wann d'Ausbezuelungsmethod déi maximal akzeptabel Period vun der Investitioun ugeet, gëtt se keng Probabilitéiten berücksichtegt, déi no der Ausbezuelungsperiod optriede kënnen, an och net déi ganz Akommes moossen. Et gëtt net uginn ob Akeef mat der Zäit positiv Profitter ginn.

Also, NPV bitt besser Entscheedunge wéi d'Bezuelmethod wann Dir Kapitalinvestitiounen mécht; nëmmen op der Bezuelmethod vertrauen kann zu schlechte finanzielle Entscheedunge féieren. Déi meescht Geschäfter pare normalerweis d'Rayback Method mat NPV Analyse. Wat d'Virdeeler betrëfft, ass d'Method vun der Payback Period méi einfach a méi einfach ze berechnen fir kleng, repetitive Investitiounen a Facteuren am Steier- an Ofdreiwungsraten. NPV, op der anerer Säit, ass méi präzis an effizient, well et e Cashflow benotzt, net Akommes, a Resultater am Investitiounsentscheedungen, déi Wäert addéieren. Nodeem et e konstante Remisequote iwwer d'Liewensdauer vun der Investitioun ugeholl a limitéiert ass d'Kassflow virauszesoen. Ausserdeem enthält d'Konserven vum Payback d'Tatsaach datt et net Cashflow a Profitter berécksiichtegt no der Bezuelungsperiod a Geldwäert zesumme mat finanzielle Risiken virun oder während der Investitioun.

Zesummefaassung

1) NPV a Payback Methoden moossen d'Rentabilitéit vu laangfristegen Investitiounen.
2) NPV rechent de aktuelle Wäert vun enger Investitioun aus, eliminéiert awer den Zäitelement an iwwerhëlt e konstante Remisequote mat der Zäit.
3) Payback bestëmmt d'Period während där e 'Payback' op eng spezifesch Investitioun gemaach gëtt. Wéi och ëmmer, et ignoréiert den Zäitwäert vu Suen an d'Rentabilitéit vum Projet no der Payback Period.
4) Déi meescht Geschäfter benotzen eng Kombinatioun vun den zwou Bewäertungsmethoden fir eng optimal finanziell Entscheedung ze kommen.

Referenze

  • https://treasurycafe.blogspot.in/2011/09/poor-poor-npv.html
  • https://2012books.lardbucket.org/books/accounting-for-managers/s12-how-is-capital-budgeting-used-.html